一篇在Barchart网站于2023年5月23日发表的文章《铂金—牛市趋势达到临界点》写道:“如果铂价保持在1050美元以上，铂金的短期看涨趋势将保持不变。”5月23日，纽约商品交易所铂金期货的交易价为每盎司1,065.80美元。6月29日，铂价跌破900美元，但并未成功实现再次反弹。铂金的牛市趋势在5月底达到临界点，随后转为熊市看跌。在2023年6月下旬，看跌趋势挑战了铂金的关键支撑位。
看跌趋势接近2023年2月下旬的低点
在4月份涨至2023年新高后，铂金期货在6月29日跌至2023年新低。
该图突出显示，纽约商品交易所(NYMEX)附近的铂金期货4月份上涨至每盎司1,129.80美元。虽然这是今年以来的最高价格，但这是自2021年2月铂金期货价格达到1290.60美元以来的最低水平。
在4月触顶后，铂金已跌至6月29日的最新低点893.30美元。铂金期货未能守住2023年2月903.40美元/盎司的低点。下一个支撑区域目前位于2022年9月的804美元底部。
1,000美元是一个枢轴点
自2020年底以来，临近的纽约商品交易所铂金期货一直在每盎司1000美元附近交易，这已成为这种稀有贵金属的重要枢轴点。
二十年图表显示了铂金在每盎司1000美元水平附近的技术性盘整。在过去的几年里，在枢轴点以下买入铂金，在枢轴点以上获利，是交易或投资铂金市场的最佳方法。
WPIC表示，铂金市场处于短缺状态
与此同时，世界铂金投资协会(World Platinum Investment Council)最近重申了对2023年铂金短缺的预测。WPIC表示，预计今年铂金供需缺口将达到近100万盎司。此外，WPIC预测，由于汽车需求的增加，短缺将持续扩大到2027年。
来源：WPIC虽然图表显示过去几年最严重的短缺为98.3万盎司，但2013年、2014年、2015年、2016年、2019年和2020年的短缺几乎没有支撑铂金期货价格的反弹，自2008年达到创纪录的高点以来，铂金期货一直处于看跌趋势。WPIC是一个行业协会，由一些世界领先的铂金生产商提供资金支持联合创立，因此它被认为有天然看涨铂金的倾向。
能够支持铂金价格上涨的主要因素之一来自于俄罗斯这个全球两大主要铂金生产国之一。
资料来源：Statista图表显示，南非是2022年的主要铂金生产国，产量为140公吨。俄罗斯位居第二，只有20吨（643,014金衡盎司）。同时，俄乌冲突、对俄罗斯的制裁以及俄罗斯的反击措施可能会给铂金的供需平衡带来问题，推高100万盎司的短缺。在俄罗斯，铂金是西伯利亚诺里尔斯克（Norilsk）地区产出的金属镍的副产品。
逢高买入不值得推崇，逢低买入是最佳方法
虽然趋势跟踪交易意味着在市场上买强卖弱，但自2020年底以来的铂金盘整使得逢高买入和寻求技术突破成为一个错误。在过去几年里，在铂金价格低于1000美元时买入，在价格高于枢轴点时卖出一直是有利可图的。
过去几年，黄金和钯金的价格都创下了历史新高，但铂金价格仍低于2008年2308.80美元纪录高点的一半。在期货领域，铂金是一种交易稀少的金属，绿色能源倡议带来的需求不断增加，供应有限，以及缺口不断扩大，最终可能将铂金价格推高至2021年2月的关键技术阻力位1,290.60美元上方。低流动性往往会拉大期货市场的高点和低点。然而，铂金尚未吸引到能给价格带来大幅上涨的投资需求。因此，在2023年6月，区间交易仍然是交易者和投资者的最佳方式。截至6月29日，临近的铂金期货价格接近每盎司900美元，处于买入区间。
PPLT追踪铂金期货价格
建立铂金风险头寸的最直接途径是通过铂金条和铂金币的实物市场。然而，实物市场的低流动性导致了铂金条的高溢价，只适合于非常长期的持有者。
纽约商品交易所为50盎司的期货合约提供了一种交割机制。交割涉及到纽商所特许金库的铂金仓单。从金库提取实物铂金需要付费，而在纽商所(NYMEX)期货市场上出售铂金时，将实物铂金重新入库可能需要支付更多费用，包括铂金检测费。
安本实物铂金ETF产品(PPLT)具有流动性，追踪铂金期货价格。按6月29日每股82.85美元计算，PPLT管理的资产为8.7272亿美元。PPLT的日均交易量为114,873股，收取0.60%的管理费。
临近的NYMEX铂金期货在2022年12月30日收于每盎司1,073.70美元的水平。4月份铂金价格上涨5.22%，至1,129.80美元，6月份下跌20.93%，至893.30美元。
该图显示了PPLT在2022年底的收盘价为99.28美元。PPLT在4月份上涨5.43%，至104.67美元，6月份下跌21.24%，至82.44美元。这只ETF在追踪临近的铂金期货价格方面表现出色。与此同时，由于PPLT仅在美国股市交易时段交易，而铂金则是全天候交易，因此可能会出现一些差异。铂金在非股票交易时段的高点或低点并不反映在PPLT的价格中。
根据过去几年的价格走势，铂金在2023年6月下旬回到了1000美元/盎司以下水平的买入区，并且有可能在枢轴点上方反弹。然而，任何市场都不可能抓取高点或低点，而铂金的非流动性会导致价格上涨或下跌到超乎实际、逻辑、合理的技术和基本面分析的水平。在买入交易铂金的区间时，要留有足够的空间应对进一步可能出现的下跌，因为价格有可能突然下跌。但反过来说，空头头寸可能涉及更多的风险，因为期待已久的技术面看涨突破可能一触即发。（来源：barchart）
翻译：世界铂金投资协会
提示：本文信息仅供参考，不代表世界铂金投资协会的观点，不构成或不应被认为是世界铂金投资协会的投资建议。
注：此新闻稿选取自国外行业新闻网站的实时行业新闻，经由世界铂金投资协会翻译并编辑成中文新闻稿，供读者阅读参考。为了尊重知识产权，任何媒体若要转载，请务必注明文章的原出处及翻译稿出处。
