【中一期货】黄金时间:非农之后关注CPI 金价脉冲式上涨延续?|美联储
转自:新华财经
新华财经北京5月8日电 上周(5月1日-5日当周)避险等多重利多叠加,国际现货金价一度飙升至历史新高,但随着美联储主席鲍威尔略显鹰派的表态以及非农数据意外“强劲”的影响,金价高位遭遇获利抛售,一度下触2000美元大关,最终收报2016.45美元/盎司,当周累计上涨约27美元或1.35%,周K线两周连阳。
展望后市,尽管美联储本轮加息终点尚无定论,但比较确定的是已经接近尾声,而对美国债务上限辩论的担忧、经济衰退风险、以及银行业风波等仍将支撑金价向更高的目标挺进。但短期来说,超预期的非农数据之后黄金上涨明显乏力,本周市场又将迎来美联储多位官员讲话,叠加CPI数据即将公布,或再引发黄金巨震。
美联储轮加息周期已近尾声
北京时间5月4日凌晨两点,美联储再度加息25个基点,与市场预期一致,使联邦基金利率水平达到了5-5.25%的区间,这是自2007年年中以来的最高水平。但市场更为关注的是此次是否将成为美联储去年3月开始的紧缩周期的尾声。
尤其是在会后发表的声明中,美联储删除了此前暗示未来还会加息的措辞,使得市场认为美联储本轮紧缩政策已经按下了暂停键。但美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示“并没有在这次会议上达成未来将暂停加息的决定”,这又给市场带来更多的猜测空间。特别是对于市场此前广泛关注的降息信号,鲍威尔却表示,“由于认为通胀可能不会很快下来,因此不会很快降息,接下来降息的条件需要看到更多非住房类服务价格(超级核心通胀)的回落”。很明显,鲍威尔一直在打消市场的降息预期,但根据芝商所的美联储观察工具,美国利率期货显示交易员已经定价美联储6月和7月会暂停加息、9月会进行降息。
综合来看,在经过5月份的再次加息后,本轮始于去年3月的紧缩周期,即便是美联储自身,也无法确定达到终点。但是有一点是肯定的:此轮紧缩周期已经接近尾声。
在本月议息会议后的新闻发布会上,美联储主席鲍威尔也针对银行业危机发表了看法。鲍威尔表示,银行业的状况自3月份以来已普遍改善,美国银行体系“健康而有弹性”。他说:“这些问题现在都得到了解决,所有储户都得到了保护。”
5月1日,第一共和银行被FDIC正式接管,并将被摩根大通收购,成为近两个月以来第三家倒闭的银行。随着第一共和银行的倒下,原本已有平息迹象的银行业危机风暴重燃。
当地时间5月3日,有媒体报道称,西太平洋合众银行正在研究包括出售在内的战略选择,该行股价在当日盘后交易中一度暴跌近60%;5月4日,西太平洋合众银行收跌超50%,市值已不足4亿美元,盘中股价一度跌至2.48美元,创历史新低。与此同时,有消息称,阿莱恩斯西部银行也在考虑包括资产出售在内的若干选项,其股票一度下跌40%,多伦多道明银行与第一地平线银行同意终止合并协议,第一地平线银行周四收跌33%;包括摩根大通和美国银行等金融巨头的KBW银行指数中的所有21只股票都有所回落,规模为25亿美元的SPDR S&P Regional Banking交易所交易基金有望创下2020年9月以来的最低点。
银行股价格的大幅下跌令市场担忧,这场美国银行业“倒闭潮”远未结束。且一份研究美国银行系统脆弱性的报告指出,如有半数储户决定提取其未受保存款,预计全美将有186家银行可能因遭遇挤兑而资不抵债。而美国银行业风险持续发酵可能导致银行进一步收紧信贷条件,削减对实体经济的融资,加速经济衰退的到来。
综合来看,美国银行业危机警报再起和美联储加息进入尾声的确定性上升,共同推动了金价上周大幅冲高。
“非农”数据超预期强劲
但是,上周五公布的非农报告,虽然没有令美元受益,但却成功打压了黄金价格。
根据美国劳工部公布的数据,美国4月季调后非农就业人口录得增加25.3万人,增幅超过预期的18万人,前值从23.6万人下修为16.5万人,为2022年12月以来最小增幅。美国4月失业率录得3.4%,低于预期3.6%和前值3.5%,为今年1月以来新低。美国4月平均每小时工资年率录得4.4%,超过预期4.2%和前值4.2%;月率录得0.5%,超过预期0.3%和前值0.3%。
非农数据公布后,现货黄金持续下挫,累计跌幅近50美元,向下逼近2000美元/盎司,现货白银日内跌幅达3%。
综合分析来看,强于预期的非农报告,可能会推迟经济学家对美国经济衰退何时开始的预测,预示着除非金融稳定遭受巨大打击(比如债务上限),否则美联储暂时不会降息。
黄金市场情绪现分歧
在市场仍处于上升趋势之际,市场波动加剧可能令金价承压,而喜忧参半的情绪显示,金价尚未准备好创造可持续的历史高点。
虽然美联储政策动向的不确定性不断给金价多头带来“麻烦”,但丝毫不影响全齐其他央行购买黄金的热情。
据世界黄金协会消息,今年一季度全球多国央行仍然热衷于购买黄金,全球官方黄金储备增加228吨。受此影响,一季度全球包含场外交易在内的黄金总需求同比增加1%,达到1174吨。
除央行意外,投资市场仍在积极流入黄金。全球最大的黄金ETF——SPDR GOLD TRUST的持仓报告显示,截至5月5日,该ETF的总持仓至931.77吨,今年以来持仓小幅增加14.13吨。
另据美国商品期货交易委员会(CFTC)官网的数据,Comex黄金投机者在截至5月2日的一周内将净多头头寸增加14642手,至147816手。
不过,市场对短期金价的分歧也开始显现。据Kitco News黄金调查,在参与调查的华尔街分析师中,仅有32%看好近期金价走势;但网上投票受访者中,仍有高达65%的受访者预计本周金价将上升。
技术上,金价上升通道保持完好,且10月均线金叉30月均线,预示着仍有上升空间。只不过,由于价格在月周日再度出轨超买,且自去年11月底以来,金价拉升接近500美元,即便3月以来,拉升接近300美元,难免出现获利回吐,回撤修正在所难免。且从时间上看,通常情况下,二季度走势较弱,而美元与黄金大周期窗口共振与今年三季度。因此,预计5-6月份震荡的概率较大。
目前金价的支撑位于2000美元关口,关键支撑位于1970-1980美元/盎司区域;上方阻力位于2034-2040美元/盎司区域,更高阻力位于2080-2100美元/盎司。
未来一周关注美联储多为官员讲话的同时,CPI数据尤为关键,该数据将在一定程度上反映出美联储在连续10次加息之后,是否真的能在6月的会议上按下暂停键。
国内方面,沪金AU2308合约反弹至459.98元/克后回落,下方支撑参考446-442元/克,关键支撑上移至437--434元/克;短线阻力关注453-455元/克,突破上看466-472元/克。